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動產融資交易中的權利?;ぃㄒ勻ɡ羌俏詠牽印隊κ照絲鈧恃旱羌前旆ā沸薅┨鈣?/h3>

近期中國人民銀行發布了修訂后的《應收賬款質押登記辦法》,自2020年1月1日起施行,本次修訂是自2007年頒布該辦法后,人民銀行的第二次修訂,距離2017年修訂版僅時隔兩年。我們在查閱最新修訂的《應收賬款質押登記辦法》后,認為本次修訂更為全面與徹底,且較2017年版有一些突破點,這也將為日后動產融資交易主體開展業務提供更為便捷與高效的登記與查詢保障。我們在日常律師業務工作中會常常協助客戶處理相關登記(包括但不限于應收賬款質押登記等),并為客戶在動產融資交易(尤其是飛機融資)開展中如何利用現有登記制度與登記平臺維護權益并?;そ灰裝踩峁┓芍С?,因此我們也尤為關注本次修訂稿。

本文將以《應收賬款質押登記辦法》的修訂為切入點,通過與2007年版、2017年版及兩次征求意見稿的比較,帶領讀者了解《應收賬款質押登記辦法》的發展與影響,并且我們也將以分析本次修訂稿為出發點,嘗試以權利登記為視角為大家梳理動產(尤其是飛機與發動機)融資交易中債權人的權利?;ぢ肪隊胄Ч?。

一、新版《應收賬款質押登記辦法》有哪些主要修訂?

我們注意到本次《應收賬款質押登記辦法》主要有如下修訂:

1.在附則中增加其他動產和權利擔保交易登記的參照條款;
2.取消登記協議上傳要求,提高登記效率;將初始登記期限、展期期限下調為最短1個月;
3.增加融資各方法律糾紛責任義務條款,明確由登記方承擔保證信息真實性的責任;
4.修訂或新增債權人與質權人名稱、注銷登記時限、撤銷登記、解釋權限等其他條款,使表述更加規范、明確。

(注:為便于各讀者了解本次修訂具體內容,并通過與歷次版本的比較了解《應收賬款質押登記辦法》的歷史沿革及管理口徑,我們已為大家做出比較,詳見文后附錄比較表格。)

二、新版《應收賬款質押登記辦法》對動產融資業務的影響可能主要有哪些?

本次人民銀行對《應收賬款質押登記辦法》的修訂將對動產融資交易的開展提供更為廣泛的登記范圍,并將提供交易效率,可能主要有如下影響:

明確其他動產和權利擔保交易登記參考《應收賬款質押登記辦法》執行

修訂版第三十五條首次明確,“權利人在登記公示系統辦理其他動產和權利擔保登記的,參照本辦法的規定執行”。同時,該條也進一步明確對于動產和權利擔保進行了界定,明確“動產和權利擔保包括當事人通過約定在動產和權利上設定的、為償付債務或以其他方式履行債務提供的、具有擔保性質的各類交易形式,包括但不限于融資租賃、保證金質押、存貨和倉單質押等,法律法規另有規定的除外?!?,這就使得除應收賬款以外的其他相關權利的登記有明確的政策法規依據,相關債權人在動產融資中取得的其他動產或權利擔保也可以參照《應收賬款質押登記辦法》來辦理登記,使該等權利的登記有據可依。

由此可見,我國動產融資從應收賬款起步,逐漸向機器設備、存貨、倉單、知識產權、收費權、經營權及有價證券等方面拓展。[1]那么這一修訂,也將對動產融資交易中的債權人起到權利?;ぢ肪兜鈉舴?,使更多的權利人在開展交易時利用人民銀行的登記平臺并依據《應收賬款質押登記辦法》辦理登記。

值得一提的是,在征求意見稿時有觀點認為“融資租賃不宜納入《應收賬款質押登記辦法》參照適用范圍”,但最終并未采納該意見,因為業界普遍認可融資租賃是具有擔保性質的一種交易方式,參照適用《應收賬款質押登記辦法》有利于保障其交易安全。因此,本修訂版實施后動產融資租賃的登記也將有據可依,這無疑對動產融資租賃登記的辦理提供了有力依據。

高效便捷,促進交易便利,一定程度降低交易中的權利登記成本

1.取消登記協議上傳要求

修訂版明確取消了上傳登記協議的要求,交易雙方無需再依據《應收賬款質押登記辦法》單獨起草、審閱以及簽訂一份登記協議,這在一定程度上將節約時間和費用,減少當事人交易成本,進而提高了登記效率。

2.登記和展期最短期限為一個月

修訂版第十二條將初始登記期限從最短6個月縮短至最短1個月,且第十三條的展期期限也從原來按年計算修訂為最短1個月。這將更為多樣化地滿足交易主體的實際交易需求,可能為中小微型企業短期的融資交易提供了更加靈活的操作,這樣一來不同交易主體便可以根據不同業務的特點選擇適合的登記期限,這也將現實地減少登記費用,在一定程度上交易主體節約交易成本。

3.登記方責任

修訂版在第二十五條明確,“質權人、出質人和其他利害關系人應當按照登記公示系統提示項目如實登記,并對登記內容的真實性、完整性和合法性負責。辦理登記時,存在提供虛假材料等行為給他人造成損害的,應當承擔相應的法律責任?!備錳踅愿魅謐史皆詘燉淼羌鞘逼鸕驕咀饔?,我們也建議融資各方注意在融資文件中關注登記不時的損害賠償責任分擔問題,并且相信辦理登記的債權人(往往是銀行或租賃公司)應在辦理登記時更加審慎。

4.質權人審核查詢義務

修訂版第二十四條明確,“質權人開展應收賬款質押融資業務時,應當嚴格審核確認應收賬款的真實性,并在登記公示系統中查詢應收賬款的權利負擔狀況?!畢嘈糯頌醯拿魅?,將使質權人在開展業務時更加審慎盡職,并應在辦理該等業務之前進行查詢。這也將促使交易主體主動進行權利查詢,有利于落實權利登記的公示法律效果。

三、以權利登記為視角,動產融資交易中債權人可能會有哪些?;ぢ肪??

以此為契機,結合《應收賬款質押登記辦法》修訂版,我們本部分試圖從權利登記的視角來為大家總結一下動產融資中債權人(主要為融資銀行和租賃公司)的權利[2]?;ぢ肪?。實際上從權利登記角度來看,我們認為債權人主要是需確保其權利的對世效果(即以登記來實現公示效果,從而對抗善意第三人)和查詢是否有在先權利負擔。

前文已提到修訂后的《應收賬款質押登記辦法》規定,在登記公示系統中登記包括融資租賃等其他動產和權利擔保,將參照應收賬款質押登記的相關規定。目前,除我們前文提到的北京、天津和上海等地均頒布各項指導意見,從登記和查詢的角度也提供了指導意見。

動產融資租賃登記

我們在日??狗苫謐首飭摶滴裰?,也會經常遇到動產的權屬問題及對抗善意第三人的問題,債權人往往尤為關注其權益的?;ぢ肪?。

那么,就動產的融資租賃的登記與查詢,我們總結如下:

(注:是否可完全對抗善意第三人,我們認為需要屆時由人民法院根據善意取得制度及《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》等等法律法規等并結合案件具體情況來判斷。)


普通動產的動產抵押登記

根據《動產抵押登記辦法》第二條的規定,抵押人以生產設備、原材料、半成品、產品(“四類動產”)為標的物設立動產抵押,應當向抵押人住所地的縣級市場監督管理部門辦理登記,未登記不得對抗善意第三人。

所以,針對四類動產,法律有明確授權,登記可對抗善意取得制度。同時,北京市與上海市先后發布相關文件,對于北京、上海的抵押人,四類動產的抵押登記與查詢應當于中登網完成。

然而,針對四類動產以外的其他普通動產,《動產抵押登記辦法》并未授權縣級市場監督管理部門可辦理該類動產的抵押登記。

針對普通動產的動產抵押登記和查詢,總結如下:

(注:由于每個項目具有特殊性,建議在融資方開展項目前咨詢專業法律人員和當地相關部門進行登記與查詢,并做好融資文件的草擬與商定,建議將登記與查詢作為相關權利義務予以明確。)

特殊動產(以飛機為例)


我們代表客戶(尤其是融資銀行和融資租賃公司)處理飛機融資義務非常頻繁,并且經常代表客戶辦理飛機的權利登記。對于飛機這一特殊動產的物權登記(包括所有權登記和抵押權登記),《物權法》明文規定在法定機關登記可對抗善意取得制度。根據《中華人民共和國民用航空器權利登記條例》第三條約定,該法定機關應為中華人民共和國民用航空局(CAAC)。


(注:不包括單獨的發動機權屬登記。我們傾向于建議債權人在開展單獨的發動機(非特殊動產)融資時,事先咨詢專業法律人員和當地相關部門依據上文提及的動產融資租賃的登記以及動產抵押登記等規定來維護相應的權益。)

結合上述多項登記總結以及本次《應收賬款質押登記辦法》的修訂,我們認為前述提及的各項登記往往在動產融資交易中會并行出現,已達到最大化維護融資方權益并起到公示的效果。

四、鑒于目前動產融資的登記?;ぢ肪度勻徊皇欠淺M騁?,因此我們建議:

1.各融資方在交易中應審慎開展業務,在交易前對動產及其上可能產生的任何在先權利窮盡目前一切可以查詢的平臺進行查詢,并保留查詢記錄。這樣融資方不僅可以了解是否存在權利負擔等潛在風險,而且可為日后可能存在的潛在爭議保留追責證據;

2.同時,我們建議在交易進行中和進行后,融資方也應利用目前國內可以登記平臺,對動產權屬以及融資租賃等債權進行登記,以便起到公示效力,進而可主張對抗善意第三人;

3.各融資在開展交易前尋求專業法律人士協助,并提前了解各地及全國的登記依據和登記平臺,結合各交易類型謹慎決定交易結構,以尋求便捷高效全面并且有針對性的權利?;ぢ肪?。


[1] 《央行修訂應收賬款質押登記辦法 調整五要求》,來源于//baijiahao.baidu.com/s?id=1651542518510661832&wfr=spider&for=pc
[2] 注:我們認為此處的權利?;?,應該包括物權屬性的?;び胝ㄊ糶員;?。本部分即從融資租賃等基于動產融資交易而產生的可登記債權和動產物權登記(抵押登記和所有權登記)來總結。
[3] 注:中國人民銀行征信中心管理的動產融資統一登記公示系統(“中登網”)。
[4] 注:天津市于2011年率先對融資租賃登記和查詢進行了試點性規范(《關于做好融資租賃登記和查詢工作的通知》(津金融辦【2011】87號),配合《天津市高級人民法院辦公室關于審理融資租賃物權屬爭議案件的指導意見(試行)的通知》規定了在融資租賃的交易中,出租人負有登記義務且各金融機構負有查詢義務)。而后,上海市于今年頒布相關指導意見(上海市地方金融監督管理局于2018年12月28日發布《關于做好本市融資租賃行業登記和查詢工作的意見》(滬金監【2018】14號),2019年8月21日上海高級人民法院緊隨其后頒布《上海市高級人民法院關于審理融資租賃物權屬爭議案件的指導意見(試行)》),采取與天津市相似的思路對融資租賃的登記與查詢進行了規制。總結來看,天津上海明確了出租人的登記義務,且明確規定了融資租賃登記的登記對抗效力;同時,各金融機構在交易的過程中負有查詢標的物權屬狀況的義務,如果未查詢,則不得以其不知標的物是動產租賃物進行抗辯(不構成善意)。除天津上海外,其他地區尚未對融資租賃的登記查詢發布相關指導意見,但新修訂的應收賬款質押登記辦法確實從全國范圍內對融資租賃的登記提供了依據。
[5] 注:商務部于2014年12月4日頒布《商務部關于利用全國融資租賃企業管理信息系統進行租賃物登記查詢等有關問題的公告》,其中規定,商務部將全國融資租賃企業管理信息系統作為租賃物登記公示和查詢平臺。
[6] 注:我們認為在修訂版《應收賬款質押登記管理辦法》出臺后,動產融資租賃應在全國范圍內可在中登網進行登記,并適用《應收賬款質押登記辦法》。
[7] 注:根據前文對修訂版《應收賬款質押登記管理辦法》分析,我們認為登記與查詢應為必要程序,并且對抗善意第三人應為趨勢及應有之義。



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